Hej bunqerzy 🌈,
Vorabpauschale (ryczałt początkowy) to niemiecki podatek od zysków kapitałowych, który dotyczy niezrealizowanych zysków z Twoich funduszy inwestycyjnych za ubiegły rok. Został on wprowadzony przez Niemiecki Urząd Skarbowy w 2018 roku, aby zapewnić sprawiedliwe opodatkowanie aktywów, nawet jeśli zyski nie zostały jeszcze zrealizowane.
Jeśli inwestujesz ze swojego konta bunq Stocks jako rezydent Niemiec 🇩🇪, Vorabpauschale dotyczy Twoich funduszy ETF. Nasz partner Upvest automatycznie obliczy i pobierze odpowiednie podatki od Vorabpauschale, a następnie przekaże je w Twoim imieniu niemieckiemu urzędowi skarbowemu w każdym styczniu. Dzięki temu nie musisz się martwić o obliczenia czy odkładanie na to pieniędzy.
Co to jest Vorabpauschale?
Możesz myśleć o tym jak o małej zaliczce na podatek od oczekiwanych zysków z Twoich udziałów w ETF. Całkowita kwota opodatkowana w ramach Vorabpauschale zostanie odliczona od ostatecznego podatku od zysków kapitałowych w momencie faktycznej sprzedaży ETF – zapobiega to podwójnemu opodatkowaniu. Oto jak to działa:
Kwota należna z tytułu Vorabpauschale za poprzedni rok jest obliczana raz w roku – w styczniu bieżącego roku. Podstawa opodatkowania zależy od wartości Twoich udziałów w ETF, bazowej stopy procentowej ustalanej co roku przez Niemieckie Federalne Ministerstwo Finansów oraz stałego wskaźnika określonego przez rząd.
Upvest automatycznie zapłaci Vorabpauschale niemieckiemu urzędowi skarbowemu w Twoim imieniu, sprzedając niewielką część Twojego ETF na pokrycie należnego podatku (zlecenie typu Sell-to-Cover).
Nigdy nie zapłacisz podatku od zysku większego niż ten, który faktycznie udało Ci się wypracować. Podatek jest zawsze ograniczony do Twoich realnych zysków w danym roku.
Vorabpauschale ma zastosowanie tylko wtedy, gdy Twoje inwestycje faktycznie zyskały na wartości. Jeśli Twoje inwestycje straciły na wartości, nie zapłacisz Vorabpauschale za ten rok.
Jak oblicza się Vorabpauschale?
Vorabpauschale oblicza się następująco:
Bierzemy wartość Twoich udziałów w ETF na początku ubiegłego roku.
Mnożymy ją przez bazową stopę procentową, która została ustalona przez Deutsche Bundesbank na poziomie 2,53% na 2026 rok.
Mnożymy wynik przez określony przez rząd stały wskaźnik wynoszący 0,7, aby uzyskać zwrot bazowy.
Zwrot bazowy jest korygowany o liczbę pełnych miesięcy, przez które posiadałeś ETF. Jeśli kupiłeś udziały ETF 15 lutego ubiegłego roku, podlegający opodatkowaniu zwrot jest obliczany jako 10/12 kwoty rocznej.
W przypadku posiadania ETF-u akcyjnego (Equity ETF – 30% zwrotu bazowego jest wolne od podatku) lub ETF-u mieszanego (Mixed ETF – 15% zwrotu bazowego jest wolne od podatku) stosuje się zwolnienie z części podatku.
Ostateczna kwota zostaje opodatkowana stawką podatku od zysków kapitałowych (25%) oraz podatkiem solidarnościowym (5,5%). Efektywna stawka podatkowa może być wyższa w zależności od indywidualnej sytuacji, np. podatku kościelnego (8-9%).
Przykład 1: Kupiłeś udział w ETF o wartości 1000 € w styczniu 2025 roku. Wartość ETF wzrosła do 1100 € do 31 grudnia 2025 roku. Oto jak oblicza się podlegający opodatkowaniu zwrot:
Zwrot bazowy (Basisertrag): Weź wartość ETF z początku 2025 roku i pomnóż ją przez oficjalną stopę procentową ustaloną na ten rok. W tym przypadku 1000 € mnożymy przez bazową stopę procentową 2,53%.
1000 € x 2,53% = 25,30 €
Otrzymany wynik 25,30 € mnoży się przez rządowy wskaźnik 0,7.
25,30 € x 0,7 = 17,71 €
Do tej kwoty stosuje się ewentualne częściowe zwolnienia podatkowe.
Ponieważ obliczony zwrot bazowy jest niższy niż wzrost wartości udziałów ETF (który wyniósł 100 €), kwotą podlegającą opodatkowaniu stawką od zysków kapitałowych (25%), podatkiem solidarnościowym (5,5%) oraz podatkiem kościelnym (8-9%) jest 17,71 €.
Przykład 2: Kupiłeś udział w ETF o wartości 1000 € we wrześniu 2025 roku. Wartość ETF wzrosła do 1100 € do 31 grudnia 2025 roku. Oto jak oblicza się podlegający opodatkowaniu zwrot:
Zwrot bazowy (Basisertrag): Weź wartość ETF z momentu zakupu i pomnóż ją przez oficjalną stopę procentową ustaloną na ten rok. W tym przypadku 1000 € mnożymy przez bazową stopę procentową 2,53%.
1000 € x 2,53% = 25,30 €
Otrzymany wynik 25,30 € mnoży się przez rządowy wskaźnik 0,7.
25,30 € x 0,7 = 17,71 €
Ponieważ posiadałeś ETF od 15 września 2025 roku, kwota zostaje proporcjonalnie zmniejszona do 3/12.
17,71 € x (3/12) = 4,43 €
Do tej kwoty stosuje się ewentualne częściowe zwolnienia podatkowe.
Ostateczna kwota, która zostanie opodatkowana stawką od zysków kapitałowych (25%), podatkiem solidarnościowym (5,5%) oraz podatkiem kościelnym (8-9%) wynosi 4,43 €.
Kiedy pobierany jest podatek Vorabpauschale?
Vorabpauschale jest pobierany raz w roku, przed 31 stycznia. Jest to wymóg prawny w Niemczech, a Upvest zajmuje się tym w imieniu wszystkich kwalifikujących się inwestorów będących rezydentami tego kraju.
W jaki sposób pobierany jest Vorabpauschale?
Vorabpauschale jest automatycznie potrącany co roku, więc nie musisz martwić się jego obliczaniem, płaceniem ani deklarowaniem. Aby pokryć podatek, nasz partner Upvest stosuje prosty proces sell-to-cover (sprzedaż w celu pokrycia). Oznacza to, że Upvest automatycznie sprzeda niewielką część Twoich inwestycji w ETF, aby pokryć należną kwotę podatku.
Aby mieć pewność, że Twój rachunek podatkowy zostanie uregulowany bez względu na wszystko, Upvest sprzeda nieco większą część Twojego ETF. Taki mały bufor bezpiecznie pokrywa:
Sam podatek Vorabpauschale
Wszelkie drobne wahania cen na rynku
Podatek od zysków kapitałowych od sprzedanej części
Za realizację tej transakcji sprzedaży nie są pobierane żadne opłaty – kwota składa się wyłącznie z podatku i wartości transakcji. Nadwyżka ze sprzedaży, która nie została wykorzystana na pokrycie podatku, zostanie Ci zwrócona. Trafi ona z powrotem na konto, z którego kupiłeś swoje ETF-y, w ciągu 30 dni.
Skąd będę wiedzieć o pobraniu Vorabpauschale?
Poinformujemy Cię o tym tuż przed pobraniem podatku Vorabpauschale. Na kilka dni przed tym, jak Upvest sprzeda w Twoim imieniu niewielką część Twojego ETF, wyślemy Ci e-mail z informacją o kwocie sprzedaży i kolejnych krokach.
Czy muszę deklarować Vorabpauschale?
Nie, możesz usiąść i się zrelaksować! Upvest automatycznie opłaca i deklaruje należną kwotę podatku w Twoim imieniu do niemieckiego urzędu skarbowego.
Co się dzieje, gdy sprzedajesz swoje inwestycje?
Gdy sprzedajesz swoje inwestycje, opodatkowany jest cały zysk. Jednak każdy zapłacony wcześniej podatek Vorabpauschale jest rejestrowany i zostanie odliczony od ostatecznego podatku od zysków kapitałowych przy przyszłej sprzedaży udziałów. Dzięki temu nie płacisz podatku dwukrotnie.