¡Hola, bunqer! 🌈
La Vorabpauschale (gasto a tanto alzado anticipado) es una ley fiscal en Alemania que aplica el impuesto sobre las ganancias de capital a las ganancias no realizadas de tus fondos de inversión del año anterior. La introdujeron las autoridades fiscales alemanas en 2018 para garantizar una tributación justa de los activos, incluso si el beneficio aún no se ha materializado.
Si inviertes con tu cuenta de Acciones de bunq como residente en Alemania 🇩🇪, la Vorabpauschale se aplica a tus ETF. Nuestro socio Upvest calculará y recaudará automáticamente los impuestos correspondientes sobre la Vorabpauschale y los pagará en tu nombre a las autoridades fiscales alemanas cada enero, para que no tengas que preocuparte por calcular ni reservar el dinero.
¿Qué es la Vorabpauschale?
Puedes verla como un pequeño anticipo fiscal sobre los beneficios previstos de tus participaciones en ETF. El importe total gravado por la Vorabpauschale se descontará de la cuota final del impuesto sobre las ganancias de capital cuando vendas el ETF, lo que evita la doble imposición. Así es como funciona:
El importe a pagar por la Vorabpauschale del año anterior se calcula una vez al año, en enero del año en curso. La base imponible se calcula a partir del valor de tus participaciones en ETF, un tipo de interés básico fijado anualmente por el Ministerio Federal de Finanzas alemán y un factor fijo definido por el gobierno.
Upvest pagará automáticamente la Vorabpauschale a la Hacienda alemana en tu nombre vendiendo una pequeña parte de tu ETF para cubrir el impuesto debido (orden de venta para cobertura o Sell-to-Cover).
Nunca pagarás impuestos por más beneficios de los que hayas obtenido realmente. El impuesto siempre tiene como límite tus ganancias reales del año.
La Vorabpauschale solo se aplica si tus inversiones han aumentado de valor. Si pierden valor, no pagarás nada por este concepto ese año.
¿Cómo se calcula la Vorabpauschale?
Se calcula de la siguiente manera:
Se toma el valor de tus participaciones en ETF a principios del año anterior.
Se multiplica por el tipo de interés básico, fijado en el 2,53 % para 2026 por el Deutsche Bundesbank.
El resultado se multiplica por el factor fijo definido por el gobierno (0,7) para obtener el rendimiento base.
El rendimiento base se ajusta según los meses completos que hayas tenido el ETF. Si compraste las participaciones el 15 de febrero del año anterior, el rendimiento gravable se calcula utilizando las 10/12 partes del importe anual.
Se aplica una exención al importe imponible total si tienes un ETF de renta variable (el 30 % del rendimiento base está exento de impuestos) o un ETF mixto (el 15 % del rendimiento base está exento).
El importe final tributa al tipo de las Ganancias de Capital (25 %) y el recargo de solidaridad (5,5 %). El tipo impositivo real puede ser mayor según tus circunstancias personales, como el impuesto eclesiástico (8-9 %).
Ejemplo 1: Compraste una participación de un ETF por valor de 1000 € en enero de 2025. El valor del ETF aumentó a 1100 € el 31 de diciembre de 2025. Así se calcula el rendimiento gravable:
Rendimiento base (Basisertrag): se toma el valor del ETF a principios de 2025 y se multiplica por el tipo de interés oficial fijado para el año. En este caso, los 1000 € se multiplican por el tipo de interés básico del 2,53 %.
1000 € x 2,53 % = 25,30 €
Los 25,30 € resultantes se multiplican por el factor definido por el gobierno de 0,7.
25,30 € x 0,7 = 17,71 €
A este importe se le aplican exenciones parciales, si corresponde.
Como el rendimiento base calculado es inferior al aumento de valor de las participaciones del ETF (100 €), los 17,71 € es la cantidad que tributará al tipo de ganancias de capital (25 %), recargo de solidaridad (5,5 %) e impuesto eclesiástico (8-9 %).
Ejemplo 2: Compraste una participación de un ETF por valor de 1000 € en septiembre de 2025. El valor del ETF aumentó a 1100 € el 31 de diciembre de 2025. Así se calcula el rendimiento gravable:
Rendimiento base (Basisertrag): se toma el valor del ETF en el momento de la compra y se multiplica por el tipo de interés oficial fijado para el año. En este caso, los 1000 € se multiplican por el tipo de interés básico del 2,53 %.
1000 € x 2,53 % = 25,30 €
Los 25,30 € resultantes se multiplican por el factor definido por el gobierno de 0,7.
25,30 € x 0,7 = 17,71 €
Como tienes el ETF desde el 15 de septiembre de 2025, el importe se reduce a las 3/12 partes.
17,71 € x (3/12) = 4,43 €
A este importe se le aplican exenciones parciales, si corresponde.
Los 4,43 € es el importe final que tributará al tipo de ganancias de capital (25 %), recargo de solidaridad (5,5 %) e impuesto eclesiástico (8-9 %).
¿Cuándo se deduce la Vorabpauschale?
La Vorabpauschale se cobra una vez al año, antes del 31 de enero. Es un requisito legal en Alemania y Upvest lo gestiona en nombre de todos los inversores alemanes que cumplan los requisitos.
¿Cómo se deduce la Vorabpauschale?
La deducción de la Vorabpauschale se realiza automáticamente cada año, por lo que no tienes que preocuparte de calcularla, pagarla ni declararla. Para cubrir el impuesto, nuestro socio Upvest utiliza un proceso sencillo de venta para cobertura (sell-to-cover). Esto significa que Upvest ejecutará automáticamente una orden de venta de una parte muy pequeña de tus inversiones en ETF para cubrir el impuesto debido.
Para garantizar que el impuesto quede cubierto pase lo que pase, Upvest venderá una parte del ETF ligeramente superior. Este pequeño margen de seguridad cubre:
El propio impuesto de la Vorabpauschale
Cualquier pequeña variación de precio en el mercado
El impuesto sobre plusvalías de la parte vendida
No hay comisiones por la ejecución de esta venta; se compone únicamente del impuesto y del importe de la orden. La cantidad extra que se vendió para cubrir el impuesto se te devolverá ingresándose de nuevo en la cuenta que utilizaste para comprar tus ETF en un plazo de 30 días.
¿Cómo sabré cuándo se deduce la Vorabpauschale?
Te avisaremos justo antes de que se te descuente la Vorabpauschale. Un par de días antes de que Upvest venda una pequeña parte de tus participaciones de ETF en tu nombre, te enviaremos un correo electrónico indicándote el importe que se venderá y qué cabe esperar.
¿Tengo que declarar la Vorabpauschale?
¡Para nada, relájate! Upvest se encarga de pagar y declarar automáticamente el importe impositivo correspondiente a Hacienda en tu nombre.
¿Qué ocurre cuando vendes tus inversiones?
Al vender tus inversiones, tributas por el beneficio total. No obstante, cualquier Vorabpauschale que pagues queda registrada y se descontará del impuesto final sobre las ganancias de capital cuando vendas tus participaciones en el futuro. De este modo, evitas pagar impuestos dos veces.