Hey bunqers 🌈,
La Vorabpauschale (importe mínimo anticipado) es una norma fiscal en Alemania que aplica el impuesto sobre las ganancias de capital a las ganancias no realizadas de tus fondos de inversión del año anterior. Fue introducida por las Autoridades Fiscales Alemanas en 2018 para garantizar una tributación justa sobre los activos, incluso si el beneficio aún no se ha realizado.
Si estás invirtiendo con tu cuenta de bunq Stocks como residente 🇩🇪DE, la Vorabpauschale se aplica a tus ETF. Nuestro socio Upvest calculará y cobrará automáticamente los impuestos correspondientes sobre la Vorabpauschale y los pagará en tu nombre a las autoridades fiscales alemanas cada enero, para que no tengas que preocuparte por calcularla ni reservar ese dinero.
¿Qué es la Vorabpauschale?
Piensa en ella como un pequeño pago anticipado de impuestos sobre los beneficios esperados de tus participaciones en ETF. El importe total sujeto a impuestos como resultado de la Vorabpauschale se deduce de la obligación final de impuesto sobre las ganancias de capital en el momento en que vendas realmente tu ETF, evitando así la doble tributación. Así es como funciona.
El importe adeudado por la Vorabpauschale del año anterior se calcula una vez al año en enero del año en curso. La base imponible se calcula en función del valor de tus participaciones de ETF, un tipo de interés básico fijado anualmente por el Ministerio Federal de Finanzas alemán y un factor fijo definido por el gobierno.
La Vorabpauschale se pagará automáticamente por Upvest a las autoridades fiscales alemanas en tu nombre vendiendo una pequeña parte de tu ETF para cubrir el impuesto adeudado (orden Sell-to-Cover).
Nunca pagarás impuestos sobre un beneficio mayor del que realmente has obtenido. El impuesto siempre está limitado a tus ganancias reales del año.
La Vorabpauschale solo se aplica si tus inversiones han aumentado de valor. Si tus inversiones pierden valor, no pagarás ninguna Vorabpauschale por ese año.
¿Cómo se calcula la Vorabpauschale?
La Vorabpauschale se calcula así:
Se toma el valor de tus participaciones de ETF al inicio del año anterior.
Se multiplica por el tipo de interés básico, fijado en el 2,53 % para 2026 por el Deutsche Bundesbank.
Se multiplica el resultado por el factor fijo definido por el gobierno, de 0,7, para obtener el rendimiento base.
El rendimiento base se ajusta en función del número de meses completos durante los que has mantenido el ETF. Si compraste las participaciones del ETF el 15 de febrero del año anterior, el rendimiento imponible se calcula usando 10/12 partes del importe anual.
Se aplica una exención al total imponible si mantienes un ETF de Renta Variable (el 30 % de tu rendimiento base está exento de impuestos) o un ETF Mixto (el 15 % de tu rendimiento base está exento de impuestos).
El importe final se grava al tipo del Impuesto sobre Ganancias de Capital (25 %) y al recargo de Solidaridad (5,5 %). El tipo efectivo puede ser mayor según tus circunstancias individuales, como el impuesto eclesiástico (8-9 %).
Ejemplo 1: Has comprado una participación de ETF por un valor de 1.000 € en enero de 2025. El valor del ETF crece hasta 1.100 € el 31 de diciembre de 2025. Así se calcula el rendimiento imponible:
Rendimiento base (Basisertrag): se toma el valor del ETF al inicio de 2025 y se multiplica por el tipo de interés oficial fijado para ese año. En este caso, los 1.000 € se multiplican por el tipo de interés básico del 2,53 %.
1.000 € × 2,53 % = 25,30 €
Los 25,30 € resultantes se multiplican por el factor definido por el gobierno de 0,7.
25,30 € × 0,7 = 17,71 €
Sobre este importe se aplican las exenciones parciales, si corresponden.
Dado que el rendimiento base calculado es inferior al aumento de valor de las participaciones del ETF de 100 €, 17,71 € es el importe que se someterá al tipo del impuesto sobre las ganancias de capital (25 %), el recargo de solidaridad (5,5 %) y el impuesto eclesiástico (8-9 %).
Ejemplo 2: Has comprado una participación de ETF por un valor de 1.000 € en septiembre de 2025. El valor del ETF crece hasta 1.100 € el 31 de diciembre de 2025. Así se calcula el rendimiento imponible:
Rendimiento base (Basisertrag): se toma el valor del ETF en el momento de la compra y se multiplica por el tipo de interés oficial fijado para ese año. En este caso, los 1.000 € se multiplican por el tipo de interés básico del 2,53 %.
1.000 € × 2,53 % = 25,30 €
Los 25,30 € resultantes se multiplican por el factor definido por el gobierno de 0,7.
25,30 € × 0,7 = 17,71 €
Dado que has mantenido el ETF desde el 15 de septiembre de 2025, el importe se reduce a 3/12 partes.
17,71 € × (3/12) = 4,43 €
Sobre este importe se aplican las exenciones parciales, si corresponden.
4,43 € es el importe final que se someterá al tipo del impuesto sobre las ganancias de capital (25 %), el recargo de solidaridad (5,5 %) y el impuesto eclesiástico (8-9 %).
¿Cuándo se deduce la Vorabpauschale?
La Vorabpauschale se carga una vez al año, antes del 31 de enero. Se trata de un requisito legal en Alemania, y Upvest la procesa en nombre de todas las personas inversoras alemanas que cumplen los requisitos.
¿Cómo se deduce la Vorabpauschale?
La Vorabpauschale se deduce automáticamente cada año, así que no tienes que preocuparte de calcularla, pagarla o declararla. Para cubrir el impuesto, nuestro socio Upvest utiliza un sencillo proceso de sell-to-cover. Esto significa que Upvest ejecutará automáticamente una orden de venta de una pequeña parte de tus inversiones en ETF para cubrir el importe de impuestos adeudado.
Para asegurarse de que tu factura fiscal queda cubierta pase lo que pase, Upvest venderá una parte ligeramente mayor de tu ETF. Este pequeño margen cubre con seguridad:
El propio impuesto de la Vorabpauschale
Cualquier pequeña variación de precio en el mercado
El impuesto sobre las ganancias de capital de la parte vendida
No hay ninguna comisión por la ejecución de esta orden de venta; se compone únicamente del importe de impuestos y de la orden. El importe extra que se haya vendido para cubrir el impuesto se te devolverá. Se ingresará de nuevo en la cuenta que usaste para comprar tus ETF en un plazo de 30 días.
¿Cómo sabré cuándo se deduce la Vorabpauschale?
Te avisaremos justo antes de que se te deduzca la Vorabpauschale. Un par de días antes de que Upvest venda una pequeña parte de tu participación en ETF en tu nombre, te enviaremos un email detallando el importe que se venderá y lo que puedes esperar.
¿Tengo que declarar la Vorabpauschale?
No, ¡puedes sentarte y relajarte! Upvest paga y declara automáticamente el importe imponible adeudado en tu nombre ante la oficina de impuestos alemana.
¿Qué pasa cuando vendes tus inversiones?
Cuando vendes tus inversiones, el beneficio total tributa. Pero toda la Vorabpauschale que hayas pagado se registra y se deduce del impuesto final sobre las ganancias de capital cuando vendas tus participaciones en el futuro. De este modo, no pagas impuestos dos veces.